Assessing the stock performance outcomes, antecedents and preventive measures of organizational misconduct

Bewertung der Aktienkursauswertungen, Ursachen und Präventivmaßnahmen im Zusammenhang mit Fehlverhalten in Unternehmen

  • This doctoral thesis deals with the topic of organizational misconduct and covers the three salient research streams in this area by addressing its performance outcomes, antecedents, and preventive measures. Specifically, it is concerned with the question of how different forms of misconduct are reflected in the stock performance of related organizations, thereby, covering the three pillars of corporate sustainability environmental, social, and governance (ESG). Furthermore, it aims to conceptualize how individual cognitive biases may lead to misconduct, therefore, potentially representing an antecedent and how existing management control systems can be enhanced to effectively address specific forms of misconduct, respectively. To these ends, I first review the research stream of stock price reactions to environmental pollution events in terms of the underlying research samples, methodological specifications, and theoretical underpinnings. Based on the findings of the systematic literature review (SLR), I perform three stock-based event studies of the Volkswagen diesel emissions scandal (Dieselgate), workplace sexual harassment (#MeToo accusations), and the 2003 blackout in the US to cove the three ESG dimensions, respectively. In line with the SLR, my event studies reveal substantial stock losses to firms involved in misconduct that are eventually even accompanied by a spillover effect to uninvolved bystanders. Then, I review the extant literature conceptually to develop a framework outlining how moral licensing as an individual cognitive bias might lead to a self-attribution of corporate sustainability, a consecutive accumulation of moral credit, and a later exchange of this credit by engaging in misconduct afterward. Finally, I assess existing workplace sexual harassment management controls, such as awareness training and grievance procedures critically in another conceptual analysis. Based on the shortcomings stemming from management controls’ focus on compliance and negligence of moral duties, I introduce five specific nudges firms should consider to enhance their existing management controls and eventually prevent occurrences of workplace sexual harassment. Based on the six distinct articles within this doctoral thesis, I outline its limitations and point at directions for future research. These mainly address providing further evidence on the long-term performance effects of organizational misconduct, enriching our knowledge on further cognitive biases eventually leading to misconduct, and conceptualizing nudging beyond the use-case of workplace sexual harassment.
  • Diese Dissertation befasst sich mit dem Thema Fehlverhalten in Unternehmen und deckt die drei wichtigsten Forschungsrichtungen in diesem Bereich ab, indem sie sich mit den Performance-Auswirkungen, den Vorläufern und den Präventivmaßnahmen befasst. Konkret geht es um die Frage, wie sich verschiedene Formen von Fehlverhalten in der Aktienperformance entsprechender Unternehmen widerspiegeln, und deckt damit die drei Säulen der unternehmerischen Nachhaltigkeit - Umwelt, Soziales und Governance (ESG) - ab. Darüber hinaus soll konzeptualisiert werden, wie individuelle kognitive Verzerrungen zu Fehlverhalten führen können und somit möglicherweise ein Vorläufer zu Fehlverhalten darstellen und wie bestehende Managementkontrollsysteme verbessert werden können, um bestimmte Formen des Fehlverhaltens effektiv anzugehen. Zu diesem Zweck gebe ich zunächst einen Überblick über den Forschungsstrom zu Aktienkursreaktionen auf Umweltverschmutzungsereignisse im Hinblick auf die zugrundeliegenden Forschungsstichproben, die methodischen Spezifikationen und die theoretischen Untermauerungen. Auf der Grundlage der Ergebnisse der systematischen Literaturübersicht führe ich drei aktienbasierte Ereignisstudien zum Volkswagen- Dieselabgasskandal (Dieselgate), zur sexuellen Belästigung am Arbeitsplatz (#MeToo-Vorwürfe) und zum Stromausfall in den USA im Jahr 2003 durch, um die drei ESG-Dimensionen zu untersuchen. In Übereinstimmung mit der Literaturübersicht zeigen meine Ereignisstudien erhebliche Aktienverluste für Unternehmen, die in Fehlverhalten verwickelt sind, die sogar von einem Spillover-Effekt auf unbeteiligte Zuschauer begleitet werden können. Anschließend überprüfe ich die bestehende Literatur konzeptionell, um einen Rahmen zu entwickeln, der beschreibt, wie moralische Lizenzierung als individuelle kognitive Verzerrung zu einer Selbstzuschreibung von unternehmerischer Nachhaltigkeit, einer konsekutiven Akkumulation von moralischem Kredit und einem späteren Austausch dieses Kredits durch Fehlverhalten führen kann. Schließlich bewerte ich in einer weiteren konzeptionellen Analyse die bestehenden Kontrollmechanismen zum Umgang mit sexueller Belästigung am Arbeitsplatz, wie z. B. Sensibilisierungsschulungen und Beschwerdeverfahren, kritisch. Auf der Grundlage der Unzulänglichkeiten, die sich aus der Konzentration der Managementkontrollen auf die Einhaltung von Vorschriften und die Vernachlässigung moralischer Pflichten ergeben, stelle ich fünf spezifische „Nudges“ vor, die Unternehmen in Betracht ziehen sollten, um ihre bestehenden Managementkontrollen zu verbessern und schließlich das Auftreten von sexueller Belästigung am Arbeitsplatz zu verhindern. Auf der Grundlage der sechs verschiedenen Artikel dieser Doktorarbeit skizziere ich deren Grenzen und zeige Richtungen für zukünftige Forschung auf. Dabei geht es vor allem darum, weitere Belege für die langfristigen Leistungseffekte von organisatorischem Fehlverhalten zu liefern, unser Wissen über weitere kognitive Verzerrungen, die zu Fehlverhalten führen können, zu erweitern und Nudging über den Anwendungsfall der sexuellen Belästigung am Arbeitsplatz hinaus zu konzeptualisieren.

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Metadaten
Author:Yassin Denis Bouzzine
URN:urn:nbn:de:gbv:luen4-opus4-12259
URL: https://pub-data.leuphana.de/frontdoor/index/index/docId/1225
Subtitle (English):An empirical and conceptual inquiry into unethical firm practices
Subtitle (German):Eine empirische und konzeptionelle Untersuchung unethischer Unternehmenspraktiken
Referee:Rainer Lueg (Prof. Dr.), Alexander Bassen (Prof. Dr.), Claudia Gabbioneta (Prof.)
Document Type:Doctoral Thesis
Language:English
Year of Completion:2022
Date of Publication (online):2022/04/29
Publishing Institution:Leuphana Universität Lüneburg, Universitätsbibliothek der Leuphana Universität Lüneburg
Granting Institution:Leuphana Universität Lüneburg
Date of final exam:2022/04/01
Release Date:2022/04/29
Institutes:Fakultät Wirtschaftswissenschaften
Licence (German):License LogoDeutsches Urheberrecht